Проблема усреднения долларовой стоимости, о которой никто не говорит

Усреднение долларовой стоимости кажется разумной и безопасной стратегией, по крайней мере, в этом хотят убедить вас Уолл-стрит и финансовые консультанты. Но, проработав много лет финансовым консультантом, я могу сказать, что за этой популярной тактикой скрывается маленький грязный секрет, в котором мало кто готов признаться: на самом деле она работает не так, как вы думаете. В этом выпуске я подробно разберу математику, психологию и реальные результаты, лежащие в основе усреднения долларовой стоимости. Вы услышите, как я разберу классические учебные материалы, которые я использовал, обучая клиентов этой стратегии почти 25 лет назад. Тогда я считал, что это лучший подход: регулярно покупать, пережидать взлёты и падения и «усредняться» для долгосрочной прибыли. Но, как я покажу вам здесь, при внимательном рассмотрении цифры не отражают ту историю, в которую вас хотят внушить финансовые консультанты. Я расскажу вам о трёх сценариях, которые любят использовать консультанты: — Когда рынок стабильно растёт. — Когда рынок падает и восстанавливается. – Когда рынок сильно обваливается, как во времена Великой депрессии. И я расскажу, почему в каждом случае можно было бы добиться большего, выбрав другой подход: выжидая, покупая по низким ценам и действуя как настоящий инвестор, а не слепо следуя за инвесторами. Я разделяю мудрость отца Бена Стейна, который сказал: «Цифры не лгут, а лжецы – вычисляют». Советники могут искажать цифры, чтобы усреднение стоимости доллара казалось непобедимым, но если взглянуть на это сквозь призму иллюзии, то станет ясно, что оно далеко от оптимального варианта. Мы также поговорим о сегодняшних рынках и о том, почему у меня лично сейчас нет ни одного доллара на фондовом рынке. Индекс S&P 500 сильно переоценён, торгуясь более чем вдвое выше, чем следовало бы, исходя из фундаментальных данных. Даже Уоррен Баффет, инвестирующий почти 80 лет, сидит в наличных, распродавая такие акции, как Apple и Bank of America, и ждёт следующего краха, чтобы купить акции с большими скидками. Если один из самых дисциплинированных долгосрочных инвесторов в мире отходит на второй план, зачем вам слепо продолжать покупать? Вот правда: лучшее время для покупки — когда никто этого не хочет. Именно тогда активы действительно распродаются. Сейчас все любят акции. Это тревожный сигнал. С другой стороны, люди всё ещё опасаются недвижимости, и именно поэтому там всё ещё есть возможности. В конце концов, финансовая свобода не достигается усреднением долларовой стоимости или надеждой на вечный рост фондового рынка. Настоящая свобода достигается созданием пассивных источников дохода, которые приносят вам деньги независимо от того, растёт рынок или падает. Именно так вы действительно избавляетесь от необходимости работать и живёте в достатке. В этом выпуске я предлагаю вам освободиться от общепринятых представлений и выбрать более разумный путь к богатству. Тайм-коды: 0:00 — Вступление: Грязный секрет усреднения долларовой стоимости 0:39 — Что такое усреднение долларовой стоимости? 1:19 – Пример обучения консультантов: покупка по разным ценам 2:01 – Недостаток: единовременная выплата против DCA 2:44 – «Цифры не лгут, а лжецы – цифры» 3:27 – Пример Великой депрессии: почему ожидание лучше DCA 4:12 – Когда лучше покупать? 4:51 – Индикатор Баффета и рыночные оценки 5:37 – Баффетт сокращает акции Apple/Bank of America и держит наличные 6:16 – Когда действительно стоит покупать акции (противоположная точка зрения) 6:57 – Почему DCA не сделает вас свободными + CTA к пассивному доходу